Финансовые отчеты и коэффициенты

Многие компании используют Excel для оценки своего финансового состояния и создания отчетов о финансовых результатах. Финансовые отчеты и коэффициенты – это два типа анализа, которые может использовать компания для достижения своих целей. Excel отлично подходит для создания финансовых отчетов, так как табличный интерфейс программы позволяет без труда корректировать столбцы. Коэффициенты представляют собой всего лишь простые формулы; именно для выполнения таких задач и создавалась программа Excel.

Основные финансовые отчеты

Финансовые отчеты подытоживают результаты финансовых операций компании. Двумя основными отчетами являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

• Бухгалтерский баланс оценивает состояние компании на определенный момент времени. В нем отображается такая информация.

Активы. Это то, чем владеет компания: движимое и недвижимое имущество, а также нематериальные активы.

Обязательства. Делятся на долгосрочные и краткосрочные.

Собственный капитал. Стоимость компании.

• Отчет о прибылях и убытках подытоживает транзакции компании за определенный период времени, такой как месяц, квартал или год.

Типичный отчет отражает доходы от продаж, расходы, а также общую прибыль (или убытки) предприятия.

Преобразование пробных балансов

Большинство бухгалтерских программ автоматически формирует финансовые отчеты. Однако эти программы, как правило, не предоставляют достаточной гибкости и параметров форматирования, которые доступны в Excel. Один из способов создания собственных финансовых отчетов – это экспорт из бухгалтерского пакета оперативных данных и их обобщение в Excel. На рисунке показан фрагмент плана счетов, в котором отображаются сальдо по счетам.

На следующем рисунке показан баланс предприятия, в котором сведены итоги по классам счетов.

Столбец Класс сводного баланса используется для классификации счетов. В этом случае для вычисления баланса предприятия обычно используется следующая формула:

=СУММЕСЛИ(Класс,А4,Баланс)

Для всех счетов сводного баланса с классом Касса эта формула суммирует значения их сальдо. Данная формула повторяется для всех классов финансовых результатов. Если счета некоторого класса имеют кредитный баланс (такой как задолженности и доходы), данная формула дополняется знаком “минус”. К примеру, формула для класса Расчеты с кредиторами может иметь следующий вид:

=-СУММЕСЛИ(Класс;А17;Баланс)

Счет, который связывает баланс и отчет о доходах, называется нераспределенная прибыль. На рисунке показан отчет о прибылях и убытках, включающий в себя нераспределенную прибыль.

Функции класса нераспределенной прибыли в балансе обращаются к классификации Консолидированная нераспределенная прибыль в отчете о прибылях и убытках. Консолидированная нераспределенная прибыль вычисляется путем сложения нераспределенной прибыли на начало периода и чистой прибыли (или вычитания из нераспределенной прибыли чистых убытков) и последующего вычитания дивидендов.

И в заключение, в балансовом отчете должен поддерживаться баланс, т.е. общая сумма активов должна быть равна сумме обязательств и собственного капитала. Ниже приведена формула проверки ошибок в листе баланса.

=ЕСЛИ(ABS(В26-В15)>0.01;“Баланс нарушен”;“”)

Если разница между активами и суммой обязательств и собственного капитала превышает одну копейку (цент), под отчетом отображается сообщение об ошибке. Функция ABS используется для проверки этой разницы по модулю (абсолютному значению). Если баланс в отчете соблюден, формула возвращает пустую строку.

Приведение финансовых результатов к общему знаменателю

Сравнение финансовых результатов разных компаний может оказаться проблематичным. Одна из трудностей связана с масштабами предприятий. Для небольшого предприятия прибыль в миллион может оказаться хорошим результатом, в то время как для транснациональной корпорации прибыль в один миллиард – плохим. Разные масштабы чисел затрудняют оценку эффективности операций таких различных компаний.

Обобщенные финансовые коэффициенты отображают счета относительно одного коэффициента, таким образом сводя финансовые результаты к общему знаменателю. На рисунке показан обобщенный отчет о прибылях и убытках, в котором все числа показаны относительно общего объема продаж.

К примеру, формула в ячейке С4 следующая:

=В4/$В$4

Знаменателем в этой формуле выступает абсолютная ссылка, которая остается постоянной при копировании формулы в другие ячейки обычного отчета о прибылях и убытках. В данном случае все значения показаны в процентах к общему доходу. Чтобы отображались только процентные величины, нужно скрыть столбец В.

Анализ коэффициентов

Финансовыми коэффициентами называют значения, основанные на сводных и прочих финансовых данных и предназначенные для оценки различных аспектов деятельности компании. Коэффициенты предприятия можно сравнивать с коэффициентами других компаний и с отраслевыми стандартами. В данном разделе будет показано, как вычислять некоторые финансовые коэффициенты (рисунок).

Анализ ликвидности

Коэффициенты ликвидности дают возможность определить способность компании быстро оплачивать выставленные счета.

Коэффициент чистого оборотного капитала вычисляется путем вычитания краткосрочных обязательств из текущих активов.

=Общие_текущие_активы-Общие_краткосрочные_обязательства

Текущие активы обычно преобразуются в денежные средства в течение одного расчетного периода (как правило, года). Краткосрочными называют обязательства, которые должны быть оплачены в течение одного расчетного периода. Положительный результат указывает на то, что компания имеет достаточно активов, чтобы оплачивать краткосрочные обязательства.

Коэффициентом текущей ликвидности называют аналогичную меру, но полученную в результате деления текущих активов на краткосрочные обязательства.

=Общие_текущие_активы/Краткосрочные_обязательства

Коэффициент текущей ликвидности, больший, чем 1:1, аналогичен положительному значению собственных оборотных средств.

Последним коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности. В то время как коэффициент чистого оборотного капитала включает в себя активы, такие как складские запасы и дебиторскую задолженность, которые могут быть преобразованы в деньги за короткое время, коэффициент быстрой ликвидности включает только кассу и те активы, которые могут быть обращены в деньги немедленно.

=(Касса+Ценные_бумаги)/Краткосрочные_обязательства

Если коэффициент быстрой ликвидности больше, чем 1:1, это является признаком того, что компания способна немедленно оплачивать краткосрочные обязательства.

Совет

Для форматирования коэффициентов текущей и быстрой ликвидности можно применять пользовательский числовой формат 0,00“:1”_).

Коэффициенты оборачиваемости активов

Коэффициенты оборачиваемости активов являются мерой эффективности использования компанией своих активов. Они показывают, насколько быстро компания переводит свои активы в денежные средства. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности получается в результате деления объема продаж на среднюю дебиторскую задолженность.

=Доход/((Дебиторская_задолженность+
Дебиторская_задолженность_за_прошлый_год)/2)

Этот коэффициент затем используется для вычисления периода погашения дебиторской задолженности.

=365/Оборачиваемость_дебиторской_задолженности

Период погашения дебиторской задолженности обычно сравнивают со сроками кредитования компанией клиентов. Если компания предоставляет клиентам 30-дневную отсрочку платежа, а период погашения дебиторской задолженности больше этого срока, это указывает на проблемы с политикой кредитования или накоплением.

Аналогичным образом может быть вычислена эффективность, с которой компания использует свои складские запасы. Оборачиваемость запасов вычисляется в результате деления объема продаж на средний объем складских запасов.

=Объем_продаж/((Сладские_запасы+Складские_запасы_прошлого_года)/2)

Период оборота запасов определяет время хранения товаров на складе, прежде чем они будут проданы.

=365/Оборачиваемость_запасов

Складывая период погашения дебиторской задолженности и период оборота запасов, можно получить общее количество дней, необходимых для перевода всех складских запасов в денежные средства. Этот коэффициент называют операционным циклом.

=Период_погашения_дебиторской_задолженности+Период_оборота_запасов

Коэффициенты управления задолженностью

В то время как коэффициенты ликвидности указывают на способность компании оплачивать краткосрочные обязательства, коэффициент финансового рычага сравнивает общие активы с общими обязательствами.

=Общие_активы/(Краткосрочные_обязательства+Долгосрочные_обязательства)

Соотношение собственных и заемных средств используется для определения того, что в первую очередь оплачивает компания: дивиденды по акциям или кредиты.

=(Краткосрочные_обязательства+Долгосрочные_обязательства)/
(Акции+Эмиссия+Нераспределенная_прибыль)

Коэффициент покрытия процентов показывает, во сколько раз прибыль компании может перекрыть ее обязательства по процентам.

=(Чистая_прибыль_или_убытки+Обязательства_по_процентам)/
Обязательства_по_процентам

Коэффициенты рентабельности

Как вы, наверное, уже догадались, коэффициенты рентабельности являются мерой прибыльности компании. Рентабельность валовой прибыли и рентабельность чистой прибыли можно вычислять на основе более ранних финансовых коэффициентов, поскольку оба эти коэффициента вычисляются относительно продаж. Формулы для расчета этих коэффициентов следующие (соответственно):

=Общая_прибыль/Доход
=Чистая_прибыль/Доход

Коэффициент рентабельности активов дает возможность определить, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли.

=Чистая_прибыль/((Всего_автивов+Всего_активов_в_прошлом_году)/2)

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, насколько хорошо работают инвестиции владельцев предприятия.

=Чистая_прибыль/((Собственный_капитал+Собственный_капитал_в_прошлом_году)/2)

В начало

Полезное

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *