Нерегулярные денежные потоки

Функции ЧПС, ВСД и МВСД имеют дело с регулярными денежными потоками. Это значит, что выплаты осуществляются ежемесячно, ежеквартально, ежегодно или с использованием какого-либо другого постоянного интервала времени. Excel предоставляет в ваше распоряжение две функции, позволяющие работать с нерегулярными денежными потоками: ЧИСТНЗ и ЧМСТВНДОХОД.

Чистая приведенная стоимость

Синтаксис функции ЧИСТНЗ следующий:

=ЧИСТНЗ(ставка,плт,даты)

Различие между функциями ЧИСТНЗ и ЧПС состоит в том, что первая требует наличия последовательности дат, с которыми связаны платежи. В примере, показанном на рисунке, приведенная стоимость последовательности платежей найдена с помощью функции ЧИСТНЗ.

Формула в ячейке В17 следующая:

=ЧИСТНЗ(ВЗ;В6:В15;А6:А16)

Аналогично функции ЧПС, функция ЧИСТНЗ может быть проверена дублированием денежных потоков и связыванием результата с первым денежным потоком. Функция ЧИСТНЗ просматриваемых денежных потоков должна иметь нулевой результат.

Примечание

В отличие от функции ЧПС, функция ЧИСТНЗ предполагает, что денежные потоки связаны с началом каждого периода, а не с его концом. Работая с функцией ЧПС, я исключал первый платеж из аргументов и добавлял его к результату функции. Работа с функцией ЧИСТНЗ не требует использования этого приема.

Внутренняя ставка доходности

Синтаксис функции ЧИСТВНДОХ следующий:

=ЧИСТВНДОХ(сумма,даты,предположение)

Подобно функции ЧИСТНЗ, функция ЧИСТВНДОХ учитывает даты платежей. На рисунке показан пример вычисления внутренней ставки доходности для серии нерегулярных платежей.

Формула в ячейке В15 следующая:

=ЧИСТВНДОХ(В4:В13;А4:А13)

Предупреждение

Функция ЧИСТВНДОХ имеет те же проблемы при работе с несколькими ставками, что и функция ВСД, – она ожидает, что смена знака денежных потоков будет однократной: с положительных значений на отрицательные или в обратном направлении. Если знак изменяется несколько раз, результат функции следует подставить в функцию ЧИСТНЗ и проверить, возвращает ли она нуль. На рисунке выше продемонстрирована такая проверка (в рассматриваемом примере знак изменяется всего один раз).

В начало

Полезное

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *